En 1.911 se constituye la Sociedad Monte Igeldo con el propósito de crear un centro de ocio y recreo en la cumbre del que también era conocido, por lo abrupto del terreno y ausencia de vegetación.

Llega desde el extremo oeste de la bahía de La Concha, abarcando desde el cabo de Matxitxako hasta las landas francesas, ofrece una impresionante panorámica de la hermosa ciudad de San Sebastián y alrededores.

Para facilitar el acceso al espléndido casino-restaurante levantado junto al torreón, que era un antiguo faro de leña del siglo XVIII reconvertido en mirador. Se construyeron la carretera y el funicular.  

Inaugurado oficialmente el 25 de Agosto de 1.912 por la Reina Doña María Cristina, el funicular, que mantiene todo el encanto de los días de antaño, recorre una distancia en línea de 312,5 metros a una velocidad de 1,5 metros por segundo, salvando un desnivel real de 151 metros con una pendiente máxima cercana al 60%.

La prohibición del juego en 1.925, hace que la actividad del casino se sustituya por elegantes bailes al tiempo que se introducen las primeras atracciones mecánicas en las que todavía se pueden disfrutar: Montaña Suiza, Río Misterioso, Laberinto y Estanque de Canoas

En 1.967, en el solar que ocupara el antiguo casino-restaurante, se construye el Hotel Monte Igeldo de 4 estrellas.